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201607/18

和信投顾收评:星线相连考验下轨线支撑

桂浩明 机构观点 围观:
 周一深沪A股市场总体呈现继续量震荡态势,终盘上海综指收于3043.56 点,下跌-10.73点,成交金额为2066.68亿元;深圳成指收盘于10762点,下跌-61.2点,成交金额为3510.21亿元;创业板指数收盘于2249.87点,下跌-13.91点且日成交量萎缩至940亿的水平。
  从市场轨迹看,在上周四、五深沪A股主板市场K线组合两连十字星后,今日再收阴十字星,轨迹体现出星线连连态势。如果从K线组合来看,由于今日股指收于反弹轨道线的下边位置,因此其如果破位,将形成调整态势。目前情况来看,这种形态显示出攻势趋弱,调整的态势概率增大。
  当日市场行业板块表现方面,造纸、银行、养殖业、通信服务、农业服务为涨幅前五位,分别上涨为1.92%、1.17%、0.98%、0.77%和0.70%;下跌板块前五位分别为证券、酒店与餐饮、钢铁、电子制造和视听器材;分别下跌-2.44%、-1.90%、-1.64%、-1.53%和1.49%。上涨板块与下跌板块比来看,下跌大于上涨。
  图:沪综指反弹轨道线下轨面临考验
  注:依据深圳证券交易所数据进行整理 和信投顾 
  市场心理与市场投资者情绪来看,当深沪三大股指将今年4.18缺口封闭后,市场量能开始明显缩量,显示投资者较为徘徊。今日消息面上,官方首提“流动性陷阱”从某种侧面上反映出我国货币供给方面面临的一个市场现状;同时,我们研究发现,今日实施的《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》也对相关各方资金的影响较为明显。从上述两个因素叠加效应来看,其对A股市场总体具有明显的影响。
  技术层面来看,目前上海综指、深圳成指、创业板指数日线技术指标的中KDJ、w%r、RSI等出现高位死叉下行,但反弹轨道线暂时保持,而周K线同类指标虽然继续上行,但其已进入阶段周的超买纯化区域,同时,我们研究发现,动量线指标出现背离,而周MTM指标仍有待于增量,否则市场技术调整随时可能出现。
  从当日市场重要指标股动态来看,万科A复牌以来持续下跌,今日盘中触及新低17.42元,最大跌幅近29%。通过综合研究发现,万科股价的运行与相关机构用于融资买入万科的个别资管计划平仓线具有较紧密的影响,因此对于此权重股的发展方向需要投资者密切关注。其它方面今日银行股出现护盘动作,但由于市场总体量能有限,显示其效果较为平稳。从汇率方面变化来看,今日上午10:56,在岸人民币跌0.17% 至1美元兑6.6997,为2010年11月1日以来最低,投资者也须密切观察其走势与后续影响。
  总体而言,从大的轨迹形态来看,上周四、周五主板市场两连星并伴随缩量,加上今日股指的缩量阴星,星线连连的特征较为明显,由于动量线开始走弱,加之负面因素不确定性,因此反弹行情面临严峻考验。市场投资策略上,建议稳健投资者可采取观望策略;短线投资者仓位应有所控制,并密切观察量能能变化及轨道线下边支撑与破位的演变情况。
  【特别声明】本报告由河南和信证券投资顾问股份有限公司制作。公司具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格资质,本报告为市场分析报告,报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。投资有风险,入市须谨慎。本报告中的信息、意见等均仅供参考之用,不构成所述佐证。

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文章作者:桂浩明
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